Desafio renda fixa 3 anos

Prompt

Você é um assessor de investimentos sênior no Brasil. Resolva com cálculos explícitos e passo a passo. CENÁRIO: Cliente com R$ 500.000 para aplicar por exatamente 3 anos (756 dias úteis; 1.095 dias corridos), mantendo até o vencimento, sem resgates. Premissas fixas e constantes: CDI = 14,00% a.a. (base 252 dias úteis); IPCA = 4,50% a.a.; IR regressivo sobre o rendimento nos títulos tributados (acima de 720 dias = 15%); ignore taxas de custódia, IOF e marcação a mercado. OPÇÕES (cada uma com R$ 500.000 integral, comparadas isoladamente): A) CDB a 112% do CDI (tributado). B) LCI a 92% do CDI (isenta de IR). C) Tesouro IPCA+ com taxa pré de 7,50% a.a. (tributado; fator = (1+7,5%)*(1+4,5%) ao ano). D) Debênture incentivada IPCA + 6,80% a.a. (isenta; fator = (1,068)*(1,045) ao ano). PERGUNTAS: 1) Calcule o valor final líquido (R$) e a taxa líquida anualizada de cada opção. 2) Qual o percentual do CDI de uma LCI isenta que empata com o CDB A? E qual o percentual do CDI de um CDB tributado equivalente à debênture D? 3) Ranking final por retorno líquido. 4) Se o cliente aplicar todo o valor no CDB A em uma única instituição, qual é o risco de crédito e como estruturar a alocação respeitando o limite do FGC (R$ 250 mil por CPF por instituição, teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos)? Explique por que a opção mais rentável nem sempre é a melhor recomendação, considerando risco de crédito, liquidez e risco de reinvestimento. 5) Entregue uma recomendação final em até 5 linhas, deixando claro que é informação educativa e não recomendação personalizada. Mostre fórmulas, valores intermediários e confira seus cálculos antes de responder.